Inspirerande daytraders
Finns det möjlighet att kontinuerligt gå plus på daytrading och faktiskt tjäna pengar över tid? Eller handlar det bara om att vissa råkar ha tur och början och tror att de handlar när de i själva verket snarare spelar roulette?
Svaret är att det finns gott om exempel på daytraders som gradvis byggt upp stora förmögenheter genom att kontinuerligt gå plus över tid. Givetvis har de också gjort förlustaffärer. Att vissa affärer kommer att gå med förlust är en del av verkligheten och en bra strategi för daytrading måste innehålla regler för hur du hanterar denna realitet. Riskhantering, inklusive riskspridning, är extremt viktigt för den som vill kunna gå med vinst över lång tid och inte plötsligt förlora allt för att marknaden beter sig på något oväntat vis.
Här nedanför ska vi titta på några exempel på daytraders som gradvis byggt upp stora förmögenheter. Värt att notera är att vissa av dem inte är renodlade daytraders utan också har ägnat sig åt andra former av handel.
George Soros
Nu för tiden är Soros inkluderad i tidningen Forbes lista över världens 30 rikaste personer, men hans uppväxt var kantad av faror. George Soros (György Schwartz) föddes år 1930 och växte upp i Budapest. Familjen, som var judisk, lyckades med hjälp av falska dokument hålla sig undan från nazisterna. Schwartz/Soros överlevde också det blodiga slutskedet av ockupationen av Budapest, där den sovjetiska armén slogs mot den tyska runt om i staden.
Några år efter krigsslutet lyckades den unge Soros ta sig till London där han fick bo hos en släkting. Han arbetade som diskare, husmålare och busspojke, och blev så småningom antagen till London School of Economics. Under studieåren extrajobbade han som bagagebärare och servitör.
Under en diskussion vid Los Angeles World Affairs år 2006 frågade Alvin Shuster hur man går från att vara invandrare till att bli finansman. Soros svar: ”Jag hade många olika jobb och till slut sålde jag prydnadsföremål i souvenirbutiker längs kusten, och jag tänkte, det här är inte vad jag var menad att göra. Så, jag skrev till varje direktör vid varje affärsbank i London, fick bara ett eller två svar, och till slut var det så jag fick ett jobb på en affärsbank.”
Soros är idag berömd för sina mycket riskfyllda och storskaliga spekulationer mot centralbankers försök att hålla ett viss växelkursintervall för valutan. Han tjänade till exempel ungefär 1 miljard USD på 24 timmar genom att spekulera mot Bank of England och deras försök att styra pundets värde.
George Soros är bara en av ett flertal forex handlare som blivit miljardärer. På den här engelska sidan kan du läsa mer om världens rikaste forex handlare (The worlds richest forex traders).
George Soros: Karriär, Finanshistoria & Milstolpar
Kronologisk översikt över investeringskarriären, Quantum Fund och de globala makroaffärerna
Föds i Ungern under namnet György Schwartz. Familjen överlever den nazistiska ockupationen 1944 genom falska identitetshandlingar ordnade av fadern Tivadar. År 1947 flyr han från det sovjetkontrollerade Ungern till Storbritannien.
Studerar filosofi och nationalekonomi vid LSE under ledning av filosofen Karl Popper. Poppers teorier om det öppna samhället och kritisk rationalism lägger grunden för Soros egen investeringsteori om reflexivitet.
Inleder karriären på Singer & Friedlander i London innan han 1956 flyttar till New York. Arbetar som analytiker och handlare hos F.M. Mayer och Arnhold and S. Bleichroeder, med fokus på europeiska värdepapper och valutakursarbitrage.
Etablerar fonden Double Eagle tillsammans med Jim Rogers med 4 miljoner dollar i startkapital. År 1973 lämnar de banken och grundar den oberoende firman Soros Fund Management, där fonden senare byter namn till Quantum Fund.
Startar sin stiftelseverksamhet genom att finansiera stipendier för svarta studenter under apartheidregimen i Sydafrika samt stödja dissidenter och underjordisk litteratur i det sovjetdominerade Östeuropa.
Ger ut sin inflytelserika bok The Alchemy of Finance, där han lanserar teorin om reflexivitet på finansmarknaderna: marknadsaktörers uppfattningar styr priserna, vilket i sin tur förändrar de ekonomiska fundamenta som priserna baseras på.
Tillsammans med chefsstrategen Stanley Druckenmiller bygger Soros en massiv blankningsposition på över 10 miljarder dollar mot det brittiska pundet (GBP). Bank of England tvingas lämna ERM-samarbetet, vilket ger fonden en vinst på över 1 miljard dollar och ger Soros epitetet ”Mannen som knäckte Bank of England”.
Quantum Fund tar omfattande korta positioner mot den thailändska bahten och malaysiska ringgiten under Asienkrisen, vilket leder till hård kritik och offentliga konfrontationer med Malaysias premiärminister Mahathir Mohamad.
Efter betydande förluster i teknikaktier under dotcom-kraschen lämnar Stanley Druckenmiller firman. Soros omstrukturerar Quantum Fund till en mer defensiv, lågriskbetonad förvaltningsmodell.
Till följd av de nya regelverken i Dodd-Frank-lagen väljer Soros att betala tillbaka knappt 1 miljard dollar till externa investerare. Företaget omvandlas till ett renodlat Family Office som enbart förvaltar familjens och stiftelsens förmögenhet.
Överför cirka 18 miljarder dollar av sin personliga förmögenhet till Open Society Foundations, vilket gör stiftelsen till en av världens kapitalstarkaste privata välgörenhetsorganisationer vid sidan av Bill & Melinda Gates Foundation.
Lämnar formellt över ordförandeskapet och kontrollen över Open Society Foundations och Soros Fund Management till sonen Alexander Soros, vilket markerar det slutliga generationsskiftet för imperiet.
Paul Tudor Jones
För den breda massan är Paul Tudor Jones förmodligen mest känd för att han förutsåg 1987 års stora börskrasch, och därigenom tjänade uppskattningsvis $100 miljoner när Dow Jones Industrial Average dök med 22%.
Jones föddes i Memphis, Tennessee år 1954. Hans far drev en tidning som inriktade sig på finans och juridik, och under sin tid vid college brukade Jones få artiklar publicerade i den under pseudonymen Eagle Jones.
Efter att ha levt så här nära finansvärlden i många år utan att själv ägna sig åt handel började Jones handla med bomull. Affärerna gick bra, men Jones blev uttråkad. Senare kom han att anställa personal som kunde sköta handeln åt honom.
Jones är idag en av pionjärerna inom fältet globala makro-investeringar och har varit en drivande kraft i den starka framväxten av hedge fund-branschen. Han grundade sin egen hedge fund Tudor Investment Corp. år 1980.
Paul Tudor Jones II: Karriär, Makrohandel & Riskdisciplin
Från bomullsgolvet i New York till 1987 års krasch och grundandet av Tudor Investment Corporation
Föds i Memphis, Tennessee. Avlägger 1976 en kandidatexamen i nationalekonomi vid University of Virginia, samtidigt som han vinner delstatsmästerskapen i welterviktsboxning – en erfarenhet han senare tillskriver sin mentala uthållighet och disciplin inom handel.
Introduceras via sin morbror till den legendariske bomullshandlaren Eli Tullis i New Orleans. Tullis anställer Jones som mäklare på golvet på New York Cotton Exchange (NYCE) och lär honom principerna för storskalig positionsuppbyggnad och marknadslikviditet.
Drabbas av en dramatisk förlust när en position i bomullskontrakt faller till den dagliga limit-gränsen. Erfarenheten knäcker nästan hans kapital och leder till insikten som definierar hela hans framtida karriär: kompromisslös defensiv riskhantering och regeln att aldrig snitta ner förlorande affärer.
Efter att ha nobbat en plats på Harvard Business School startar han Tudor Investment Corporation med eget kapital och medel från råvaruklienter. Fonden etablerar sig snabbt som en av de mest framstående aktörerna inom diskretionär global makrohandel.
Tillsammans med analytikern Peter Borish kartlägger Jones 1987 års marknad mot kursmönstret från börskraschen 1929. Genom omfattande blankning av indexterminer levererar Tudor Futures Fund en vinst på 62 procent i oktober och avslutar året med en avkastning på över 200 procent.
Medverkar i PBS-dokumentären Trader (som han senare begärde att dra tillbaka från offentlig distribution). År 1988 grundar han Robin Hood Foundation tillsammans med vänner i New York, en välgörenhetsorganisation inriktad på att bekämpa fattigdom med mätbara metoder.
Identifierar extrema övervärderingar i japanska aktier och fastigheter. Genom att köpa säljoptioner på Nikkei 225-indexet rider Tudor ut kollapsen på Tokyobörsen och levererar en årsavkastning på 87 procent till fondens investerare.
Verkar som ordförande för NYCE och bidrar till utvecklingen av Financial Instrument Exchange (FINEX), vilket banar väg för termins- och optionskontrakt kopplade till US Dollar Index (USDX).
Under den globala bolånekraschen 2008, när hedgefondsektorn i snitt tappar nära 20 procent, lyckas Tudors flaggskeppsfond navigera marknadsturbulensen utan katastrofala drawdowns tack vare strikta ränte- och valutasäkringar.
Medgrundar den ideella tankesmedjan JUST Capital för att rangordna amerikanska storföretag baserat på skäliga löner, arbetarskydd, kundetik och miljöpåverkan, med målet att stimulera ansvarsfullt företagande.
Publicerar sitt uppmärksammade investerarbrev The Great Monetary Inflation där han varnar för att globala stimulanser under pandemin kommer att utlösa hög konsumentinflation. Blir en av de första etablerade Wall Street-förvaltarna att allokera kapital till Bitcoin som en digital inflationssäkring jämte guld.
Fortsätter leda Tudor Investment Corporation som Chief Investment Officer med tiotals miljarder dollar under förvaltning. Deltar aktivt i den globala makrodebatten med fokus på statsskulder, obligationsräntor och geopolitiska riskpremier.
Jesse Livermore
Det här är inte en nutida handlare utan en man som föddes i Massachusetts år 1877. Hans familj ville att han skulle ägna sig åt jordbruk, men Livermore rymde hemifrån med drömmar om ett annat liv.
Vid 15 års ålder började han handla med aktier och tack vare sina fantastiska beräkningar gjorde han imponerande vinster. Han var självlärd inom området trender, och arbetade med vad i nu för tiden kallar för teknisk analys.
Under sina långa karriär hann han med att förlora massor av pengar, klara sig helskinnat genom två stora ekonomiska kriser, och snickra ihop en egen regelsamling som gav honom stora framgångar på börsen över tid.
Jesse Livermore, också känd som ”The Bear of Wall Street”, handlade med både aktier, råvaror och derivat. Han anses vara en av pionjärerna inom fältet daytrading, och hans liv låg till grund för huvudpersonen i den storsäljande romanen ”Reminiscences of a Stock Operator” av författaren Edwin Lefevre som gavs ut år 1923.
Exempel på Livermoor-affärer som blivit smått legendariska i finanskretsar är hur han blankade precis innan den stora jordbävningen i San Francisco 1906 och upprepade bedriften precis innan den stora kraschen på Wall Street år 1929.
Jesse Lauriston Livermore: ”The Great Bear of Wall Street”
Kronologisk översikt över spekulationshistoriens mest kända trendföljare, hans enorma vinster och tragiska krascher
Föds i Shrewsbury, Massachusetts. Vid 14 års ålder rymmer han hemifrån för att undslippa ett liv som fattig bonde och tar sig till Boston med endast några få dollar på fickan.
Anställs hos mäklarfirman Paine Webber i Boston som ”board boy”, där hans jobb är att skriva upp aktiekurser på tavlan. Genom att observera tickern utvecklar han en matematisk intuition för prismönster och volymdynamik, långt före teknisk analys var formaliserad.
Börjar spekulera i så kallade Bucket Shops (oreglerade vadslagningslokaler för aktiepriser). Genom sin unika förmåga att läsa prismönster tjänar han så mycket pengar att han bannlyses från nästan alla sådana lokaler i USA, vilket tvingar honom att söka sig till Wall Street och en riktig mäklare.
Flyttar till New York och börjar handla på riktigt. Trots att han förutspår marknadens krasch den 9 maj 1901, förlorar han hela sitt kapital på 50 000 dollar och hamnar i skuld på grund av tekniska skillnader i mäklarnas exekvering jämfört med Bucket Shops.
Identifierar en kritisk likviditetsbrist under Bankpaniken 1907. Livermore bygger en massiv blankningsposition och tjänar 1 miljon dollar på en enda dag när marknaden kollapsar. Vid toppen av paniken kontaktas han av J.P. Morgan som ber honom sluta blanka för att förhindra en total kollaps av det amerikanska banksystemet.
Genomför en kup i bomullsmarknaden men ignorerar sina egna riskhanteringsregler. Efter att ha lyssnat på externa råd och utökat förlorande positioner (snittat ner) förlorar han hela sin förmögenhet och ansöker om konkurs med miljonskulder år 1912.
Edwin Lefèvres bok, som tros vara en biografi över Livermore under pseudonymen Larry Livingston, publiceras. Boken blir en tidlös klassiker och betraktas än i dag som obligatorisk läsning för alla som vill förstå handelspsykologi och marknadens mekanik.
Levererar sin mest legendariska prestation under Wall Street-kraschen 1929. Medan resten av USA ser sina livsbesparingar försvinna och banker kollapsar, blankar Livermore marknaden aggressivt. När dammet lagt sig har han tjänat 100 miljoner dollar (motsvarande tiotals miljarder i dagens värde) och blir en av världens rikaste och mest fruktade spekulanter.
Drabbas av en rad motgångar: en smärtsam och kostsam skilsmässa, inrättandet av SEC (United States Securities and Exchange Commission) som förbjuder många av de kuptekniker han använt, samt återkommande brott mot sina egna handelsregler. Efter att ha förlorat hela sin 100-miljonersförmögenhet på bara några år ansöker han om konkurs för fjärde gången år 1934.
Publicerar sin bok How to Trade in Stocks, som fokuserar på hans metodik kring pivotpunkter, volym och timing. Boken blir dock inte den försäljningssuccé han hoppats på. Den 28 november 1940, plågad av depression och känslan av att ha förlorat sin förmåga att läsa marknaden, begår Jesse Livermore självmord på Sherry-Netherland Hotel i New York.